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SMA、EMA移動平均線

投資者最常問的問題:「現在到底該買還是賣?」、「熊市牛市到底什麼時候來?」東問西問不如靠自己分析最安心,技術指標是過去的交易數據經過公式計算後出來的數據資料,雖然不能像通靈一樣準到嚇人,但也是有一定的可信度,若能善加利用這些數據帶來的信號,再加上良好的投資配置與遵守自己的交易原則,不論什麼市都能安穩度過。

均線#

SMA(Simple Moving Average) 簡單移動平均線

最常見的均線為SMA(Simple Moving Average),SMA的計算方法是,過去n個K棒收盤價的算數平均數,得出的數值用於代表在這段期間內交易的投資人所購買的平均價格。因為算法簡單直覺,且具有估算交易成本的實質意義,非常具有參考價值,也是投資者最普遍使用參考的指標之一。

公式 :

SMA(n) = (X1 + X2 + … + Xn)/n

EMA(Exponential Moving Average) 指數平滑移動平均線

另一種常見的均線為EMA(Exponential Moving Average), EMA為一種加入權重的均線計算方式,我們知道SMA的計算方式為不論幾天前,比重都是等量的,EMA就是改良這一點,認為越近期的資料越具參考價值,故將越近期的收盤價給予更高的權重,n日EMA的計算公式如下。

公式:

Multiplier = 2/(n+1)

EMA(n) = 今天的Close x Multiplier + 前一天EMA x (1-Multiplier)

觀察一下可知,n越大造成Multiplier(權重)越小,故天數越長的EMA近期資料對EMA的影響越小。

SMA & EMA 差在哪!?

SMA與EMA最主要的差別在於,因為EMA放大了近期資料的權重,所以對價格波動比SMA來的敏感,只要近期的價格變化稍微強烈就可以明顯影響EMA走勢,線形上更容易轉向拐頭,因此短線交易者常更關注EMA的變化,EMA也常被延伸使用在其他技術性指標的計算上,相反的SMA比EMA平滑,故SMA用於趨勢確認的準確性比EMA來的高。

簡單來說,EMA近期權重較大雖然提升了對價格的敏感度,但卻也衍生出EMA近期權重Overweighting可能造成bias和誤判的疑慮。

均線參數

天期長度(K棒個數) :
常見的有n=20的月線、60的季線、120的半年線、以及240的年線(因須扣除假日不交易時段,故20個交易日約可代表一個月以此類推,而加密貨幣市場雖無假日之分,但大家已約定成俗如此稱呼)

數列資料 :可依不同需求使用收盤價、最大值、最大值或中間值作為均線計算的數列,一般以收盤價最為常見。

黃金交叉與死亡交叉

首先我們需要先知道,短天期的均線(n較小)反應短期趨勢越快,與K棒越重合,因此我們稱之為快線,極端的例子若n=1,SMA就會與每日收盤價一致,反之,周期較長的均線反應較慢,我們稱其為慢線。

若市場有上漲趨勢,快線會率先反應進而向上突破慢線,我們稱為黃金交叉,相反的若快線向下穿透慢線,屬於空頭跡象,我們稱之為死亡交叉。因快線走在慢線上方為多頭趨勢的必然排列,故黃金交叉與死亡交叉常被拿來當作牛市與熊市形成的參考指標。

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